Наиболее широкое применение получили следующие методы анализа финансовой отчетности:
> изучение показателей баланса и отчета о прибылях и убытках;
> горизонтальный анализ;
> вертикальный анализ;
> сравнительный анализ;
> анализ финансовых коэффициентов;
> факторный анализ и др.
Для решения конкретных задач управления финансами применяется ряд специальных методов финансового анализа, позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятельности в разрезе отдельных ее аспектов . В теории финансового менеджмента различают следующие методы финансового анализа, проводимого на предприятии:
• Горизонтальный финансовый анализ
• Вертикальный финансовый анализ
• Сравнительный финансовый анализ
• Анализ финансовых коэффициентов
• Интегральный анализ
Горизонтальный финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренда). В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального финансового анализа :
• Исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями предшествующего периода.
• Исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями аналогичного периода прошлого года.
• Исследование динамики показателей за ряд предшествующих лет.
Вертикальный финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие виды вертикального финансового анализа :
• Структурный анализ активов
• Структурный анализ пассивов
• Структурный анализ денежных потоков
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристики финансового состояния предприятия (Приложение 2). В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:
1. Общую стоимость активов организации, равную сумме разделов I и II баланса (стр. 190 + 290).
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равную итогу раздела I баланса (строка 190).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела II баланса (строка 290).
4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210+220).
5. Величину собственного капитала организации, равную итогу раздела III баланса (стр. 490).
6. Величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 590 + строка 690).
7. Величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов разделов III и I баланса (стр.490 — 190).
8. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, стр. 290 минус итог раздела V стр. 690).
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга.
Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этого метода анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие виды сравнительного финансового анализа:
• Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей
• Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий – конкурентов.
• Сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей.
В целом горизонтальный и вертикальный анализы финансовой отчетности предприятия являются эффективным средством для исследования финансового состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, составленные на основе этого анализа, должны носить конструктивный характер, чтобы оказывать воздействие на принятие управленческих решений .
На базе абсолютных показателей финансовой отчетности формируются относительные параметры. Относительные показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами. Они играют определяющую роль в анализе.
Финансовые коэффициенты - это относительные характеристики, которые позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций, независимо от количественных параметров абсолютных показателей во временном разрезе.
Сущность методов факторного анализа заключается в оценке влияния факторов на результирующий показатель. При этом соблюдается следующая последовательность:
на первом этапе выделяют факторы, определяющие уровень анализируемого показателя;
на втором этапе устанавливают функциональную зависимость между анализируемым показателем и выделенными факторами;
на третьем этапе измеряют влияние изменения каждого фактора на изменение анализируемого показателя.
Для оценки влияния факторов могут использоваться дифференцирование, индексный метод, метод цепных подстановок, интегральный метод.
Метод дифференциального исчисления предполагает, что общее приращение результирующего показателя разлагается на слагаемые, где значение каждого из них определяется как произведение соответствующей частной производной на приращение переменной, по которой вычислена данная производная. Так называемый неразложимый остаток интерпретируется как логическая ошибка метода дифференцирования и просто отбрасывается.
Одним из наиболее широко распространенных методов факторного анализа является метод цепных подстановок. Сущность этого метода заключается в том, что в исходную базовую формулу для определения результирующего показателя подставляется отчетное значение первого исследуемого фактора. Полученный результат сравнивается с базовым значением результирующего показателя, и это дает оценку влияния первого фактора. Далее в полученную при расчете формулу подставляется отчетное значение следующего исследуемого фактора. Сравнение полученного результата с предыдущим дает оценку влияния второго фактора.
Процедура повторяется до тех пор, пока в исходную базовую формулу не будет подставлено фактическое значение последнего из факторов, введенных в модель.
При использовании метода цепных подстановок результаты во многом зависят от последовательности подстановки факторов. Существует правило: сначала оценивается влияние количественных факторов, характеризующих влияние экстенсивности, а затем - качественных факторов, характеризующих влияние интенсивности. Именно на качественные факторы ложится весь неразложимый остаток.
При использовании интегрального метода расчеты проводятся на основе базовых значений показателей, а ошибка вычислений (неразложимый остаток) распределяется между факторами поровну в отличие от метода цепных подстановок, где, как было рассмотрено, большая часть такого остатка приходится на последний качественный фактор.
В статистике, планировании и анализе хозяйственной деятельности главным в оценке количественной роли отдельных факторов является индексный метод.
Индекс - относительный показатель, характеризующий изменение совокупности различных величин за определенный период. Так, индекс цен отражает среднее изменение цен за какой-либо период; индекс физического объема продукции или товарооборота показывает изменение их объема в сопоставимых ценах. Различают цепные и базисные индексы. Цепной индекс характеризует изменение показателя данного периода по сравнению с показателем предыдущего периода, а базисный индекс отражает изменение показателя данного периода по сравнению с показателем периода, принятого за базу для сравнения. Произведение цепных индексов равно соответствующему базисному индексу.
В основе финансовой отчетности лежит бухгалтерский баланс, который характеризует имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, показывает данные о хозяйственных средствах (актив) и источниках финансирования (пассив). Анализ имущественного состояния хозяйствующего субъекта включает оценку стоимости его активов, изучение структуры имущества и ее динамики .
В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных активов и удельный вес оборотных активов в общей сумме имущества предприятия (валюте баланса). Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
